Secila nga tre kushtetutat e Pakistanit (1956, 1962, 1973), të miratuara deri tani, përmban një klauzolë që e bën eliminimin e ribasë (kamatës) një objektiv të shtetit. Megjithatë, nisma e parë serioze në këtë drejtim u ndërmor kur i ndjeri Gjenerali Ziaul Haq mori pushtetin në vitin 1977 dhe Këshilli i Ideologjisë Islame, me urdhërin e tij, krijoi një panel ekonomistësh dhe bankierësh për të sugjeruar mënyra dhe mjete për eliminimin e kamatës nga ekonomia e vendit. Në dritën e rekomandimeve të panelit, të miratuara nga këshilli, Banka Qendrore përcaktoi 12 mënyra të ndryshme të financimit pa bazë interesi, të cilat bankat mund t’i përdorin për të dhënë financime në fuqi nga 1 prilli 1985. Po ashtu, në anën e detyrimeve, të gjitha depozitat bankare, me përjashtim të depozitave në valutë të huaj, duhej të bazoheshin në pjesëmarrje në fitim dhe humbje të bankave në fuqi nga 1 korriku 1985.
Dy nga mënyrat e financimit të përcaktuara nga Banka Qendrore, përkatësisht financimi përmes blerjes së pronës së klientit me një marrëveshje riblerjeje dhe shitja e mallrave te klientët me një shtesë çmimi, përfshinin rrezikun më të vogël dhe ishin më të afërta me operacionet e vjetra të bazuara në interes. Prandaj, bankat kufizuan operacionet e tyre kryesisht në këto mënyra, veçanërisht të parën, pasi e ndryshuan marrëveshjen e thjeshtë të riblerjes (të përcaktuar nga Banka Qendrore) në marrëveshje riblerjeje me shtesë çmimi, sepse përndryshe nuk kishin ndonjë nxitje për të dhënë financime. Bankat gjithashtu e reduktuan financimin e bazuar në shtesë çmimi, qoftë përmes blerjes së pronës së klientit apo përmes shitjes së mallrave te klientët, vetëm në punë letre, në vend të blerjes reale të mallrave (pronës), marrjes së tyre në posedim dhe pas shitjes (sërish) te klienti. Si rezultat, nuk kishte ndonjë dallim midis shtesës së çmimit siç praktikohej nga bankat dhe normës tradicionale të interesit, dhe për këtë arsye, ajo u gjykua si e papranueshme për Islamin në vendimin e fundit të Gjykatës Federale të Sheriatit.
Meqenëse bankat janë thelbësisht institucione financiare dhe jo shtëpi tregtare, kërkesa për t’i detyruar ato të ndërmarrin tregti në formën e marrëveshjeve të riblerjes dhe shitjes me shtesë çmimi do të thotë t’u imponohet një funksion për të cilin ato nuk janë të pajisura mirë. Prandaj, bankat në Pakistan bënë modifikime të tilla në mënyrat e përcaktuara të financimit që dështuan vetë qëllimin e financimit pa interes. Për më tepër, përderisa këto dy mënyra financimi me rrezik minimal u lanë të hapura për bankat, ato nuk u përpoqën kurrë të shpikin mënyra të reja dhe krijuese të financimit brenda kuadrit të musharakah dhe mudarba.
Fiksimi me disa mënyra financimi
Përveç problemeve të lindura nga llojet e aseteve financiare të lejuara për bankat në vitin 1985, ka pasur një problem themelor me qasjen tonë ndaj islamizimit të sektorit financiar në të kaluarën. Na duket se jemi fokusuar tepër në disa lloje të caktuara të musharakah dhe mudaraba dhe nuk jemi të gatshëm të shkojmë përtej këtyre mënyrave të financimit. E vërteta është se këto mënyra financimi ishin të njohura në Hixhaz që para ardhjes së Islamit dhe Profeti (paqja qoftë mbi të) i miratoi ato. Në epokën e sotme, nëse ekspertët myslimanë të financës krijojnë disa mënyra të tjera të financimit të bazuara në ndarjen e fitimit dhe humbjes dhe dijetarët fetarë i gjykojnë ato si jo të papranueshme për Islamin, ato duhet të jenë po aq islame sa format e ndryshme të musharakah dhe mudarba që ishin në përdorim në kohën e Profetit (paqja qoftë mbi të). E njëjta krijimtari e mendjes myslimane, e cila shpiku kaligrafinë si një shprehje alternative në fushën e arteve krijuese për shkak të ndalimit të pikturimit të figurave njerëzore, duhet të vihet në punë edhe në këtë fushë. Ne duhet të dalim me një meny të gjerë të instrumenteve financiare që i përshtaten preferencave të grupeve të ndryshme të kursimtarëve dhe investitorëve për sa i përket kombinimit të rrezikut dhe përfitimit.
Në paragrafët në vijim, është bërë një përpjekje për të përshkruar shkurtimisht marrëdhënien ekzistuese midis depozituesve, bankave dhe huamarrësve dhe më pas të propozohet një kornizë alternative në të cilën natyra e marrëdhënies do të jetë krejtësisht e ndryshme nga ajo aktuale. Disa masa gjithashtu do të propozohen për të siguruar transparencën e fitimeve dhe humbjeve reale të njësive që financohen nga banka.
Një bankë tregtare në epokën e sotme shërben si një ndërmjetës financiar midis atyre njësive ekonomike që kanë më shumë fonde sesa duan të përdorin, pra njësive me tepricë, dhe atyre njësive që kanë plane për të shpenzuar më shumë sesa lejojnë burimet e tyre financiare, pra njësive me mungesë. Njësitë me tepricë depozitojnë fondet e tyre të tepërta në banka, të cilat, nga ana tjetër, ua japin këto fonde njësive me mungesë për të përmbushur nevojat e tyre për kapital qarkullues, për të financuar shpenzimet e investimeve dhe madje edhe për shpenzime konsumi. Disa njësi ekonomike gjithashtu mbajnë bilancet e tyre të transaksioneve në banka në formën e depozitave rrjedhëse dhe i përdorin ato sipas nevojës për shpenzime.
Përveç depozitave, të cilat janë burimi kryesor i financimit të operacioneve bankare, kapitali i aksionarëve gjithashtu kontribuon në fondin e përgjithshëm të fondeve të disponueshme për bankat në funksionimin e tyre. Të dy këto elemente, depozitat dhe kapitali, shfaqen si detyrime në bilancin e bankës. Në anën e aktiveve, zëri kryesor janë huatë e dhëna nga banka përveç aktiveve fizike si ndërtesat, mobiliet dhe pajisjet e zyrës. Si huadhënia, ashtu edhe marrja e depozitave nga bankat bëhet në bazë të një norme interesi fikse. Bankat ngarkojnë një normë interesi të caktuar mbi fondet që i japin hua, pavarësisht nga përmasat reale të fitimit të realizuar ose humbjes së pësuar nga subjekti huamarrës, përveç në rastin e falimentimit të huamarrësit kur banka mund të humbasë edhe një pjesë të shumës kryesore. Po ashtu, depozituesit marrin një normë interesi të caktuar mbi depozitat e tyre që njihet në momentin e depozitimit.
Në një treg financiar ku lejohen të veprojnë lirisht forcat e kërkesës dhe ofertës për fonde të huazueshme, mund të ketë një lidhje midis asaj që fitojnë përdoruesit e fondeve (huamarrësit) dhe asaj që marrin ofruesit e fondeve (depozituesit). Rritja e të ardhurave të huamarrësve do të çojë në rritjen e kërkesës për fonde, rritjen e normës së interesit që ata i paguajnë bankave, që më pas do t’u transmetohet depozituesve. Por edhe në ekonomitë më të lira të tregut, normat e interesit manipulohen ose të paktën ndikohen nga banka qendrore përmes operacioneve të tregut të hapur dhe politikës së normës së zbritjes, edhe kur synimi është kontrolli i agregatëve monetarë dhe jo norma e interesit si e tillë. Norma e interesit është po aq një pasqyrim i gjendjes së ekonomisë në aspektin e fitimprurjes së bizneseve sa edhe një instrument politikash për të ndikuar nivelin e aktivitetit ekonomik dhe për alokimin e fondeve. Edhe McKinnon dhe Shaw, dy nga përkrahësit kryesorë të liberalizimit të normave të interesit në tregjet formale të kreditit në vendet në zhvillim, përkrahin rritjen e normave të interesit për përmirësimin e alokimit të burimeve dhe për kanalizimin e më shumë fondeve përmes ndërmjetësve financiarë. Ata nuk e mbështesin normën e interesit të përcaktuar thjesht nga tregu si të tillë.
Korniza e propozuar
Një nga kornizat e mundshme për funksionimin e sistemit bankar islam mund të jetë si më poshtë:
Një bankë islame, ashtu si një bankë perëndimore, do të mobilizojë fonde për operacionet e saj përmes kapitalit dhe depozitave. Megjithatë, ndryshe nga një bankë perëndimore, depozituesit në një bankë islame do të jenë gjithashtu aksionarë, por të një kategorie disi të ndryshme nga mbajtësit e zakonshëm të kapitalit. Ky dallim justifikohet nga natyra e ndryshme e marrëdhënies së tyre me bankën. Ndërsa marrëdhënia e një aksionari me bankën është e përhershme, ajo e një depozituesi është e përkohshme dhe për rrjedhojë interesi i tij ose saj në institucion është shumë më i vogël se ai i një aksionari të zakonshëm. Pasojat e këtij dallimi do të bëhen të qarta kur të diskutohet ndarja e fitimeve ose humbjeve të bankës midis depozituesve dhe mbajtësve të kapitalit.
Dallimi kryesor midis një banke perëndimore dhe një banke islame është në anën e aktiveve dhe çdo devijim nga praktikat perëndimore në anën e detyrimeve është një rrjedhojë e këtij ndryshimi. Prandaj, ka nevojë të përqendrohemi në menaxhimin e aktiveve të bankave dhe ta bëjmë atë të përputhshëm me normat e Islamit. Mangësia më e madhe në përpjekjet praktike për islamizimin e sistemit bankar deri më tani ka qenë mungesa e ndonjë ndryshimi themelor në këtë drejtim, pasi gjithë energjia është shpenzuar për të shpikur mënyra për ndarjen e të ashtuquajturave fitime të fituara nga banka midis mbajtësve të kapitalit dhe tipeve të ndryshme të depozituesve.
Një bankë islame mund të zotërojë katër kategori kryesore të aktiveve financiare që rrjedhin nga:
- pjesëmarrja në kapital në ndërmarrje të tjera;
- financimi afatgjatë i investimeve;
- financimi afatmesëm i investimeve; dhe
- financimi i nevojave për kapital qarkullues të ndërmarrjeve tregtare.
Bankat tregtare, që mbledhin fondet e tyre kryesisht përmes lëshimit të detyrimeve afatshkurtra, do të përqendrojnë operacionet e tyre të financimit në përmbushjen e nevojave për kapital qarkullues dhe në një masë më të vogël në financimin e investimeve me afat të caktuar. Përfshirja e tyre në pjesëmarrje në kapital mund të jetë vetëm margjinale, ndërsa pjesa më e madhe e këtij financimi duhet të vijë përmes tregjeve të aksioneve dhe bankave investuese që mbledhin fonde afatgjata.
Duke supozuar se këto janë mjetet e vetme të financimit për ndërmarrjet, pavarësisht nëse fondet vijnë përmes bankave tregtare, tregjeve të aksioneve apo bankave investuese, fitimi ose humbja totale e ndërmarrjes mund të ndahet midis këtyre kategorive me peshë të caktuara për secilën kategori në përputhje me rrezikun dhe afatin e maturimit (kur është i zbatueshëm) të çdo aktivi. Këto pesha mund të negociohen midis bankës dhe ndërmarrjeve që përfitojnë financime dhe mund të ndryshojnë sipas firmave dhe me kalimin e kohës, duke reflektuar kushtet e tregut si dhe rrethanat e secilit përfitues të fondeve bankare. Për shembull, një firmë me fitime të ulëta aktualisht, por që pret rritje të mprehtë të fitimeve në afatmesëm, do të jetë në gjendje të sigurojë financim bankar vetëm duke ofruar pesha relativisht më të larta për ndarjen e fitimit dhe pesha më të ulëta për ndarjen e humbjeve për ato financime. (Kushti i vetëm i vendosur nga Islami mund të jetë që asnjë kategori financimi nuk mund të ketë peshë zero për ndarjen e fitimit apo humbjes.) Firmat që aktualisht kanë shkallë të lartë fitimi do të jenë në gjendje të negociojnë pesha relativisht më të ulëta për ndarjen e fitimit nga financimi bankar.
Ndarja e fitimit apo humbjes e diskutuar më sipër do të bëhet përpara tatimit mbi fitimin. Pas kësaj ndarjeje, tatimi mbi të ardhurat korporative (nëse do të vazhdojë të aplikohet) mund të zbritet nga pjesa që i caktohet aksionarëve individualë, por jo nga ajo që i caktohet bankës. Ashtu si shpenzimet e interesit për ndërmarrjet, kjo pjesë mund të trajtohet si kosto për qëllime tatimore, sepse ndryshe këto fitime do të tatohen tri herë, çka do të ishte regresive duke pasur parasysh që pjesa më e madhe e depozitave në Pakistan dhe në vende të tjera vjen nga njerëz me mjete të kufizuara. Për më tepër, tatimi mbi këtë pjesë të fitimeve në nivelin e përdoruesit të fondeve bankare do të nënkuptonte fillimin e sistemit të ri me një disavantazh për depozituesit krahasuar me sistemin e vjetër. Përveç kësaj, asnjë pjesë e fitimeve të caktuara për bankën nuk duhet t’i alokohet rezervave të ndërmarrjes, pasi depozituesit, të cilët janë pronarët e vërtetë të fondeve, nuk kanë ndonjë interes afatgjatë në ndërmarrje.
Banka qendrore mund të vazhdojë të shërbejë si financuese e fundit për bankat tregtare. Megjithatë, financimi i saj do të ofrohet mbi bazën e ndarjes së fitimeve dhe humbjeve të bankave. Ajo mund të ndikojë në peshat e caktuara për çdo kategori financimi të ofruar nga bankat për ndërmarrjet, duke ndryshuar peshat që kërkon për financimin e vet ndaj bankave në ndarjen e fitimit ose humbjes me këto të fundit. Për shembull, nëse banka qendrore dëshiron të ndjekë një politikë monetare ekspansioniste, ajo mund të ulë peshat për financimin e saj. Kjo do të inkurajojë bankat të përfitojnë nga mundësia e financimit nga banka qendrore. Me rritjen e fondeve të disponueshme për bankat, ato do të jenë të prira të negociojnë pesha më të ulëta për lloje të ndryshme financimi të ofruara nga ato për ndërmarrjet. Me pjesën më të madhe të fitimeve që mbeten në duart e bizneseve private, aktiviteti ekonomik do të rritet.
Në këtë mënyrë, peshat e caktuara (më saktë të negociuara dhe rrjedhimisht të përcaktuara nga forcat e tregut) për financimet bankare për ndarjen e fitimit dhe humbjes me bizneset mund të përdoren për të ndikuar në nivelin e aktivitetit ekonomik. Roli i ndarjes së fitimit dhe humbjes në shpërndarjen e burimeve është i dukshëm, pasi bankat, si institucione që synojnë maksimizimin e fitimit, do të financojnë vetëm projekte ekonomikisht të vlefshme. Rrjedhimisht, fondet do të shkojnë drejt përdorimeve më produktive.
Vlerësime dhe sugjerime të mëtutjeshme
Skema e sugjeruar më sipër përmban të gjitha elementët thelbësorë të ndarjes së fitimit dhe humbjes, por është ende e ndryshme nga musharakah dhe mudaraba konvencionale, ku përqindjet në të cilat ndahet fitimi ose humbja duhet të negociohen nga palët në transaksionin financiar ose mund të përcaktohen nga banka qendrore në rastin e sistemit bankar. Megjithatë, ideja e përqindjeve për shpërndarjen e fitimit ose humbjes është e përfshirë në peshat e caktuara për kategori të ndryshme financimi. Skema e sugjeruar është në thelb një lloj shirakat-i (partneriteti). Llojet më të njohura të musharakah dhe mudaraba janë qëllimisht lënë jashtë pasi mund të mos jenë të përshtatshme për pjesën më të madhe të financimeve të ndërmarra nga bankat, ku shpërndarja e fitimit ose humbjes për linjat individuale të kredisë, të përdorura nga trupat moderne korporative, mbi bazën e përqindjeve të specifikuara ose të negociuara, është jashtëzakonisht e vështirë.
Për shkak të këtyre konsideratave, është rekomanduar që shpërndarja e fitimit ose humbjes të bëhet vetëm për kategori të gjera financimesh të ofruara nga bankat dhe mbajtësit e kapitalit, sipas kategorive të negociuara. Megjithatë, bankat mund të hyjnë në marrëveshje konvencionale musharakah ose mudaraba me biznese individuale, forma më të thjeshta të organizimit të biznesit, ku shpërndarja e fitimit ose humbjes është më e lehtë. Përveç kësaj, zhvillimi i institucioneve të kapitalit sipërmarrës mund të lehtësohet përmes legjislacionit të përshtatshëm dhe këto institucione do të jenë më të përshtatshme për të ndërmarrë musharakah dhe mudaraba. Mënyra të tjera financimi si leasing-u, shitja me këste dhe murabaha (tregtia me pagesë të shtyrë), të lejuara nga Banka Shtetërore për bankat tregtare në vitin 1985, nuk duken të përshtatshme për financimin bankar. Kur janë në duart e bankave, këto do të shtrembërohen dhe do të degjenerojnë në skema të bazuara në interes. Ka një numër institucionesh të specializuara financiare që mund të trajtojnë më mirë këto forma financimi dhe të tilla janë krijuar në numër të madh në Pakistan pas fillimit të procesit të Islamizimit. Dhënia e qard-e-hasan dhe huat me bazë tarifën e shërbimit gjithashtu nuk është funksion i një institucioni tregtar si banka, e cila ekziston me qëllimin e vetëm për të nxjerrë fitim. Institucione mirëqenieje si Baitul Maal duhet të kryejnë funksione të tilla. Megjithatë, për shkak të rrjetit të gjerë të degëve, bankat mund të përdoren për shpërndarjen e ndihmave të tilla për një tarifë të caktuar që do të paguhet nga Baitul Maal.
Pasi banka të ketë marrë fitimin ose humbjen, ajo mund ta caktojë atë për detyrimet e ndryshme të bankës në përputhje me kategorit përkatëse të caktuara për çdo lloj detyrimi. Kjo skemë për ndarjen e fitimit dhe humbjes së bankës ndaj detyrimeve të saj ka qenë e pranishme që nga viti 1985. Është e vetëkuptueshme që të njëjtat kategori duhet të përdoren si për ndarjen e çdo humbjeje të pësuar nga banka, ashtu edhe për ndarjen e fitimit. Gjithashtu, krijimi i rezervave nga banka nuk duhet të ketë asnjë pretendim mbi pjesën e fitimit të caktuar për depozituesit, të cilët kanë një marrëdhënie të përkohshme me bankën, ndryshe nga mbajtësit e kapitalit.
Në përgjithësi, ngrihet një shqetësim në lidhje me qëndrueshmërinë e sistemit financiar të bazuar në ndarjen e fitimit dhe humbjes në një shoqëri ku fshehja e fitimeve të korporatave dhe shpërndarja e fondeve nga llogaritë e korporatave në llogari personale janë të përhapura. Thuhet se në një mjedis të tillë, bankat që ofrojnë financime mbi bazën e ndarjes së fitimit dhe humbjes do të përfundojnë duke ndarë vetëm humbjet dhe nuk do të jenë në gjendje të mbijetojnë. Pranohet që praktikat e paligjshme ekzistojnë në sektorin e biznesit në Pakistan, por problemi ekziston në të gjitha shoqëritë, ndonëse ashpërsia e tij mund të ndryshojë. Dhe kudo ekzistojnë ligje për ta adresuar atë. Për shkak të gravitetit të problemit në Pakistan dhe gjithashtu për shkak të kërkesave të veçanta të sistemit alternativ bankar që po konsiderohet për t’u futur, mund të marrim në konsideratë disa masa shtesë, si pozitive ashtu edhe negative, për të trajtuar problemin. Disa nga këto masa janë listuar më poshtë:
- Një masë shumë radikale që është propozuar është zëvendësimi i taksës mbi të ardhurat me taksë mbi pasurinë neto të subjekteve korporative dhe individëve. Kjo do të heqë një pengesë të madhe për deklarimin e shumës së fitimit. Nëse kjo masë merret, pretendimi ynë i mëparshëm për përjashtimin nga taksa mbi të ardhurat të fitimit të caktuar bankës do të bëhet i parëndësishëm.
- Banka Shtetërore mund të nxjerrë disa rregullore shtesë prudenciale që ndalojnë ekspozimin e bankave ndaj ndërmarrjeve që kanë shfaqur humbje ose nuk kanë arritur fitim gjatë tre viteve radhazi pas fillimit të prodhimit të plotë. Në fund të fundit, askush nga ne nuk do të investonte paratë e tij tek një “kalë humbës”. Pse duhet të lejohet apo kërkohet nga bankat që të avancojnë para publike për ndërmarrje në humbje?
- Nëse një ndërmarrje e financuar nga banka fillon të shfaqë humbje, menjëherë duhet të nisë një hetim objektiv dhe profesional për të përcaktuar shkakun e humbjes. Të gjitha bankat mund të financojnë së bashku krijimin e një organi profesional që të kryejë hetime të tilla në emër të tyre.
- Për ndërmarrjet e reja pa histori pune, duhet të shqyrtohen me kujdes kualifikimet morale dhe profesionale të sponsorëve dhe qëndrueshmëria e projektit në dritën e kushteve të tregut. Për këtë, bankat do të duhet të punësojnë profesionistë më të kualifikuar që specializohen në fusha të ndryshme si financa, marketing, inxhinieri dhe ekonomi për të përbërë komitete vlerësimi të projekteve brenda secilës bankë.
- Masa të rrepta ligjore mund të zbatohen kundër bashkëpunimit të auditorëve me ndërmarrjet për nënraportimin e fitimeve, mbivlerësimin e kostove dhe praktika të tjera të paligjshme. Në rast ekstrem, një auditor që gabon mund të humbasë licencën e tij për të ushtruar profesionin.
- Për të ushtruar presion moral, anëtarët e bordit të drejtorëve dhe CEO-ja e firmës që financon duhet të kërkohet të betohen mbi Kuranin e Shenjtë në momentin e nënshkrimit të marrëveshjes së financimit me bankën se ata as nuk do të fshehin qëllimisht asnjë fitim të arritur dhe as nuk do të ekzagjerojnë humbjet e pësuara nga firma e tyre. Një betim i ngjashëm duhet t’u kërkohet pronarëve individualë të ndërmarrjeve të vetme ose partneriteteve. Çdo zyrtar bankar që ka ndonjë ndikim në procesin e miratimit të aplikimit për financim duhet gjithashtu të betohet në momentin e marrjes në detyrë se asnjë konsideratë tjetër përveç qëndrueshmërisë ekonomike dhe financiare të projektit nuk do ta udhëheqë në rekomandimin ose miratimin e aplikimit.
